Definition

Finanzierung ohne Eigenkapital, auch als Vollfinanzierung bekannt, bezieht sich auf die Aufnahme eines Darlehens oder Kredits zur vollständigen Deckung der Anschaffungskosten einer Immobilie oder eines anderen hochwertigen Gutes, ohne dass der Käufer eigene finanzielle Mittel als Anzahlung einbringt.

Erklärung

Bei einer Finanzierung ohne Eigenkapital übernimmt der Kreditgeber die gesamten Kosten des Kaufobjekts. In der Regel bezieht sich dies auf Immobilienkäufe, kann aber auch bei anderen hohen Anschaffungen wie Fahrzeugen oder gewerblichen Investitionen relevant sein. Da dabei das Risiko für die Bank höher ist, sind die Zinsen meistens höher und die Kreditvergabekriterien strenger.

Vorteile

• Zugänglichkeit: Ermöglicht den Kauf einer Immobilie auch ohne angespartes Kapital.
• Investitionsmöglichkeit: Bietet eine sofortige Investitionsmöglichkeit, die bei steigenden Marktpreisen vorteilhaft sein kann.
• Liquiditätserhalt: Die eigene Liquidität wird nicht durch hohe Anzahlungen belastet.

Nachteile

• Höhere Gesamtkosten: Durch höhere Zinsen über die Laufzeit des Darlehens entstehen insgesamt höhere Kosten.
• Finanzielles Risiko: Größeres Risiko einer Überschuldung bei Einkommensverlust oder unvorhergesehenen finanziellen Belastungen.
• Weniger Flexibilität: Geringerer Spielraum bei finanziellen Schwierigkeiten, da kaum Eigenkapital in der Immobilie vorhanden ist.

Risiken

• Zahlungsausfälle: Höhere monatliche Belastungen können zu Zahlungsausfällen führen, besonders bei unvorhergesehenen Einkommenseinbußen.
• Marktwertverlust: Fällt der Marktwert der finanzierten Immobilie, besteht das Risiko, dass der Kredit das Objekt nicht mehr vollständig deckt (negative Equity).
• Zinsänderungsrisiko: Bei variabler Verzinsung können steigende Zinsen die finanzielle Belastung weiter erhöhen.

Beispiel

Lisa möchte eine Wohnung kaufen, die 300.000 Euro kostet, hat aber kein angespartes Eigenkapital. Sie entscheidet sich für eine Vollfinanzierung und nimmt ein Darlehen in voller Höhe des Kaufpreises auf. Die Bank bietet ihr einen Kredit mit einem Zinssatz von 3,5% an, höher als der durchschnittliche Satz bei Teilfinanzierungen mit Eigenkapital. Lisas monatliche Kreditrate beträgt etwa 1.350 Euro, was ihre finanzielle Belastung deutlich erhöht. Trotz des höheren Risikos ermöglicht diese Finanzierungsform Lisa den sofortigen Erwerb der Wohnung.